Анализ линий сопротивления и поддержки

Анализ линий сопротивления и поддержки является испытанным методом для отбора ключевых уровней цены при принятии решений о торговле; обычно трейдеры выполняют анализ от руки. Автоматическим графическим методом и новыми осцилляторами, представленными здесь легко орудовать, они также дают точную оценку этих важных уровней.

Финансовый монитор: Forex, Форекс, Валютный рынок, Курсы валют ЦБ, Курс доллара ЦБ, Курс евро ЦБ.

Первый закон движения Исаака Ньютона понятен нам всем и звучит следующим образом: "Всякое тело будет находиться в состоянии покоя или прямолинейного и равномерного движения до тех пор, пока не будет подвергнуто действию внешних сил." Он нам подходит, потому что то же самое можно сказать про поведение цены. Также как у физических объектов, у цен есть и скорость движения, и инерция. Находясь в покое (а цены часто остаются в состоянии покоя), они строят нагромождения. Находясь в движении (а цены часто находятся в движении), они группируются около какого-то значения. Однако, по аналогии с яблоком Ньютона, скорость движения цены изменяется, когда действуют силы рынка. Влияющее событие иногда бывает известным, иногда нет, но, в любом случае, не может быть скрыто и может быть выявлено по движению цены. Цены часто двигаются некоторое время в одном направлении, затем останавливаются и двигаются вяло или начинают движение в другом направлении. Это происходит, потому что рыночные силы изменили скорость движения цены. Точка разворота имеет значение для будущего поведения цены.

Рассмотрим пример. Предположим цены движутся все выше, поддерживаемые постоянным потоком наличных денег и благоприятных ожиданий. Затем, начиная с некой точки, повышение начинает замедляться. Скорость движения направлена вверх и до сих пор доминирует, но с этой точки она уменьшается, и темп повышения убывает, признак приближения к линии сопротивления. Это похоже на подбрасывание мяча в воздух; мяч стартует с исходной скоростью, затем замедляет движение под влиянием силы тяжести перед окончательным падением.

Цены ведут себя подобным же образом. После прорыва линии сопротивления в течение некоторого времени действуют силы с противоположным направлением, цены замедляют свое движение, в конце концов останавливаются и меняют направление. Точкой разворота является уровень сопротивления, это самая высокая из максимальных цен за этот особый период. Разворот свершился, цены падают. Замедление падения вызывают силы поддержки, и уровень поддержки устанавливается на точке, где цены разворачиваются для движения вверх.

Попросту, силы являются причиной ускорения. Силы рынка порождают не скорость движения цены, а изменения скорости движения. Эти поэтапные изменения скорости движения цены интегрируются или накапливаются, чтобы уже и составить скорость движения. Присутствие сил рынка очевидно, когда наклон кривой изменения цен или скорость движения цен изменяются во времени. Эффект будет особенно драматическим, когда силы тоже изменяются, подталкиваемые движениями цены или изменениями в предположениях, тогда и случаются резкие развороты. Исследование истории изменения цены может подтвердить наличие этих эффектов.

Немного порядка среди хаоса.

Предпосылка технического анализа состоит в том, что прошлое воздействует на будущее, и что проницательность в отношении торговых и инвестиционных решений может быть достигнута с помощью анализа прошлого. Следуя этой предпосылке, линия поддержки является особым признаком. Взгляните прямо сейчас на любой график цены. Заметьте пики, самые высокие цены за период, и провалы, самые низкие цены за период. Снова и снова, пиковые изгибы совпадают или очень близки друг с другом, и то же самое можно сказать про провалы. Если цены однажды на каком- нибудь уровне развернуться, они могут развернуться снова на том же самом уровне. Другой характерной чертой является то, что уровень поддержки часто становится будущим уровнем сопротивления, и наоборот, и может быть виден, когда пиковые изгибы почти совпадают с изгибами провалов.

Не являются ли эти совпадения вообще случайным процессом? Вероятно нет, так как они повторяются многократно. Кажется, уровни поддержки и сопротивления отличаются некоторой степенью повторяемости в мире, где правит случайность и мимолетность.

Что же из себя представляют по сути пики и провалы? Вопрос звучит просто. Даже их идентификация при исследовании графика выглядит простой, но, на самом деле, для этого существует множество возможных способов. Здесь представлено только несколько из них. Идентификация пика или провала предполагает три ступени: во-первых, определение периода, во-вторых, нахождение максимально высокого или минимально низкого изгиба внутри периода; в-третьих, определение является ли максимальный или минимальный изгиб точкой разворота. Применение индикаторов стохастик помогает преодолеть первые две ступени, но и максимальный, и минимальный изгибы периода могут быть, а могут и не быть точками разворота. Скомбинированные с методом торговли, реагирующим на обратный ход цены, стохастики, безусловно, могут поймать также и развороты рынка.

Второй подход (подробно рассмотрен Alex Saitta в 1997 г., в статье Stocks & Commodities) определяет точки разворота как реакционно самые высокие и самые низкие. В подходе Saitta самая высокая из максимальных цен, предшествующая пересечению линии цены с линией скользящей средней по минимальным ценам (когда рынок выше этой средней), рассматривается как реакционно самая высокая. Реакционно низкая цена - самая низкая из минимальных цен, предшествующая пересечению линии цены с линией скользящей средней самых высоких цен, когда рынок ниже этой средней. Период здесь может быть разнообразным.

Третий подход рассматривает изолированные самые высокие и самые низкие цены, как обсуждено в последней статье редактора Stocks & Commodities Thom Hartle. Изолированная наивысшая цена- это та цена, которая больше, чем предыдущая и следующая максимальная цена, а изолированная наинизшая цена- та, которая меньше, чем предыдущая и следующая минимальная цена. Все вышесказанное является фундаментом для изложенного ниже метода.

Представленный метод основан на этих подходах, предназначен для прямой идентификации точек разворота и является простым, гибким и управляемым. Он расширяет понятие изолированной наивысшей и наинизшей цены и рассматривает более длинную предысторию.

Если центральная максимальная цена за период является самой большой стоимостью за период, тогда центральная максимальная цена рассматривается как уровень сопротивления. Если центральная минимальная цена периода является самой низкой, тогда центральная минимальная цена рассматривается как уровень поддержки. При появлении нескольких баров после центральной минимальной или максимальной цены, эта стоимость утверждается как точка разворота.

Чтобы иметь стоимость в центре периода, период должен состоять из нечетного числа баров; например, предыстория из 3-х баров имеет центральную стоимость: один бар назад от текущей стоимости. Центральная стоимость периода, состоящего из 5-ти баров: 2 бара назад от текущей стоимости и так далее. В общем, тогда для предыстории, состоящей из N баров (N - нечетное число, большее или равное 3), центральная стоимость отстает от текущей на M= (N - 1)/2 баров. Новый уровень поддержки устанавливается, если выполняется следующее условие:

Если это условие не встречается, тогда самым последним уровнем поддержки будет прошлый установленный уровень. Процесс установления нового уровня сопротивления является похожим:

Период предыстории N должен быть выбран достаточно длинным, чтобы захватить пики и провалы, а не только незначительные всплески. Короткие периоды могут также привести к большому числу уровней, которыми трудно управлять. С другой стороны, период не должен быть очень длинным, чтобы не пропустить важные уровни. Так как уровень не идентифицируем до его проявления, также проявляется и запаздывание М = (N- 1)/ 2. Если период становится очень длинным, тогда сигналы могут прийти слишком поздно. Необходим некоторый баланс, зависящий от временного масштаба и стиля трейдера. Выбор N= 9 является хорошим компромиссом.

График 1 показывает пример уровней поддержки и сопротивления, определенных при помощи этого метода. Цены поддержки и сопротивления не устанавливаются до тех пор, пока не появятся четыре бара после цены пика или провала. Затем по каждому уровню составляется прогноз для будущего. Следующие одна за другой цены поддержки должны быть разделены по крайней мере 5-ю барами. Следующие одна за другой цены сопротивления также должны быть разделены 5-ю барами. Уровни сопротивления и поддержки могут быть ближе и теоретически могли бы оказаться на одном и том же баре, хотя это случается не часто. Величины цен часто бывают близки; однако, периоды могут перекрываться лишь частично, как это, например, было на графике1. Интересным наблюдением является то, что пробитие линии сопротивления 6 ноября 1996 года сопровождалось движением большим, чем нормальное. Такое встречается часто. Обычно, цены или развернувшись, или пробив уровень, не задерживаются там на долго( существенно, отличие от скопления).

Если вы скептически относитесь к техническому анализу, рассмотрите данные, показанные на графике 2. OEX был проанализирован за последние 5 лет, и пики и провалы были определены, используя описанный выше 9-ти дневной период. Уровни поддержки и уровни сопротивления были разделены соответственно на 2 группы. После того как цена отскакивает, иногда трудно определить, что цены вернулись к прежнему уровню, так как может быть много промежуточных пиков и провалов.

Для более точного сравнения, просто возьмите точки разворота и упорядочите их по возрастанию цены. Если цена возвращается к предыдущему уровню, то новая точка разворота окажется по соседству с этим уровнем. Результаты выведены на графике 2. Большинство разворотных точек цен группируется, распределяется неравномерно. Это не всегда так, поскольку существуют исключения во время длинных постоянных трендов и пробитий, но это случается часто.

Появляются группы разных размеров: от групп с двумя точками разворота или более. Есть несколько примеров очень больших групп. Существуют также примеры, где цены поддержки совпадают с ценами сопротивления (поддержка становится сопротивлением и наоборот); однажды установленный уровень часто пересматривается. Если бы все происходящее на рынке не было чистой случайностью, и рынок не зависел бы от прошлого, это не было бы так важно.

ПОлную версию статьи вы можете скачать с библиотеки материалов по Forex компании Forexpf.ru

Рынок Forex, Форекс (FOReign EXchange market) - межбанковский рынок, сформировавшийся в 1971 году, когда международная торговля после Бретон - Вудского соглашения перешла от фиксированных курсов валют к плавающим. Главный принцип на Forex заключается в обмене одной валюты на другую по свободно формирующемуся курсу. При этом курс одной валюты относительно другой определяется очень просто: равновесием спроса и предложения в текущей момент времени.

Цель компании Pro Finance Service Inc. - дать возможность доступа на рынки финансов.